Os mercados atingiram máximos recordes na quarta-feira, depois de novos dados terem mostrado que a inflação arrefeceu em Abril, depois de ter subido recentemente.

O S&P 500 e o índice Nasdaq Composite, de alta tecnologia, atingiram máximos intradiários depois que o último Índice de Preços ao Consumidor mostrou que os preços subiram 3,4% nos 12 meses encerrados em abril, diminuindo de 3,5% no mês anterior.

O S&P 500 de mercado amplo ganhou mais de 1% na quarta-feira e ultrapassou o nível 5.300 pela primeira vez. O Nasdaq, por sua vez, subiu cerca de 1,3% e o Dow blue chip oscilou perto de seu próprio recorde e do nível chave de 40.000, subindo cerca de 0,7% nas negociações da tarde. Todos os três principais índices caminham em direção a uma semana vencedora.

Os investidores acreditam que a leitura mais fria da inflação, juntamente com um relatório separado que mostra vendas fracas no retalho em Abril , aumenta a probabilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro este ano.

“Considerando [juntamente com as vendas no varejo], isso apoia um corte nas taxas do Fed no outono”, escreveu Gary Pzegeo, chefe de renda fixa da CIBC Private Wealth US, em nota aos clientes na quarta-feira. “Os mercados estão descontando um corte em setembro e passaram a precificar um segundo corte em dezembro.”

O relatório de quarta-feira ficou em grande parte em linha com as expectativas dos economistas, o que é uma reviravolta bem-vinda em relação a Janeiro, Fevereiro e Março, quando o IPC (e outros indicadores de inflação) ficou quente , quente e quente .

“Este foi um bom relatório no contexto de três relatórios [do IPC] mais quentes do que o esperado, e faz parecer que potencialmente esses foram obstáculos no caminho, em vez de um ambiente de inflação realmente estagnado”, Tyler Schipper, professor de economia no Universidade de St. Thomas, em Minnesota, disse à CNN em uma entrevista.

Numa base mensal, os preços subiram 0,3%, um ritmo de crescimento mais lento do que os 0,4% observados nos dois meses anteriores, de acordo com o relatório do IPC do Bureau of Labor Statistics.

Os economistas esperavam um aumento mensal de 0,4% e um ganho anual de 3,4%, de acordo com as estimativas de consenso da FactSet.

O aumento dos custos da gasolina e da habitação foi responsável por mais de 70% do aumento mensal da inflação global, de acordo com o relatório.

Embora os elevados custos da habitação e os preços elevados nas bombas continuem a pesar sobre os americanos, o relatório de quarta-feira forneceu algumas notícias bem-vindas sobre outra área de gastos básicos: os preços dos produtos alimentares caíram pela primeira vez num ano, caindo 0,2% em relação a Março.

Uma medição subjacente da inflação observada de perto mostrou ainda mais progresso. O núcleo do IPC, que exclui as categorias mais voláteis de energia e alimentos, desacelerou de 3,8% para 3,6%, sua taxa mais baixa desde abril de 2021. Em relação ao mês anterior, o núcleo do IPC subiu 0,3%, seu ritmo mais lento desde o final de ano passado.

Os preços estão esfriando, mas alguns pontos problemáticos permanecem

Além da queda dos preços dos alimentos durante o mês, os preços gerais dos alimentos e o custo de sair para comer também sofreram alguma redução. A inflação dos preços dos alimentos manteve-se em 2,2% ao ano, enquanto a inflação dos alimentos fora de casa caiu para 4,1%, a sua taxa mais baixa desde Maio de 2021.

Os preços dos automóveis novos e usados ​​continuaram a cair de níveis recordes; mas, especialmente neste período de taxas de juro elevadas, continuam a ser empreendimentos dispendiosos – não só para comprar, mas também para manter.

O seguro automóvel continuou a sua dolorosa subida em Abril, subindo 1,8% no mês e subindo para 22,6% anualmente. Os custos de reparação e manutenção permaneceram estáveis ​​durante o mês, mas ainda estão bem acima da inflação geral, de 7,6% ao ano.

Os preços do vestuário subiram mais no mês, com algumas categorias, como camisas masculinas e ternos femininos, subindo quase 3%.

O facto de estes saltarem mais alto numa altura em que os preços dos bens registam uma desinflação (em alguns casos, uma deflação total), poderá ser um reflexo de problemas comerciais mais amplos a nível mundial e um problema potencial para os consumidores – e para os operadores históricos – ainda este ano, disse Schipper.

“Pode não ser particularmente problemático agora; mas se pensarmos no outono, quando é época de eleições e as pessoas estão a fazer compras de regresso às aulas, essa pode ser uma categoria que se torna politicamente problemática”, disse Schipper.

Uma lenta deriva para baixo

No entanto, o relatório de Abril mostrou alguns ligeiros progressos naquele que tem sido o maior calcanhar de Aquiles: a inflação de habitação diminuiu para 5,5%, a sua taxa anual mais baixa desde Maio de 2022.

Os custos de habitação “têm sido uma área de sofrimento bastante persistente nos últimos anos”, disse John Sedunov, professor de finanças e imobiliário na Universidade Villanova, à CNN.

A componente habitacional do IPC revelou-se frustrante para economistas e outros observadores porque a medição do governo dos custos de habitação apresenta um atraso considerável. Fontes de dados imobiliários do setor privado mostraram um arrefecimento do mercado de arrendamento.

Ao retirar esses custos de habitação da equação, um índice “supercore” observado de perto que mede a inflação dos serviços que exclui os custos de habitação subiu apenas 0,2% no mês, o ritmo mais lento desde o verão passado.

A Reserva Federal tem desejado ver um processo significativo sobre a inflação antes de começar a reduzir as taxas de juro. Essas taxas atingiram o nível mais alto dos últimos 23 anos, após uma agressiva campanha de subida das taxas, que durou anos, levada a cabo pelo banco central para deitar água à procura latente e controlar a inflação elevada em décadas.

“Nos últimos dois meses parecia que talvez a melhoria estivesse estagnada, e este [relatório] parece que continua em um ritmo lento”, disse Erica Groshen, ex-comissária do BLS que atua como consultora sênior de economia na Escola de Economia Industrial da Universidade Cornell. e Relações Trabalhistas, disse à CNN.

A inflação arrefeceu consideravelmente depois de ter atingido 9,1% anualmente em Junho de 2022 , e a economia manteve-se resiliente no processo – embora haja sinais de que o ritmo outrora desenfreado da atividade de consumo arrefeceu.

Um relatório separado divulgado na quarta-feira mostrou que as vendas no varejo dos EUA permaneceram estáveis ​​em abril .

“Potencialmente, isso é uma indicação de que os consumidores estão sendo excluídos”, disse Sedunov. “No final das contas, esse abrandamento no varejo é um indicador de que talvez haja menos pressão sobre os preços em certas áreas daqui para frente, o que poderia ter um efeito moderador contínuo sobre a inflação.”

Fonte: CNN Business