A MRV Engenharia anunciou a venda de dois empreendimentos da Resia, operação imobiliária da companhia nos Estados Unidos, por US$ 139 milhões, o equivalente a cerca de R$ 716 milhões. A transação é mais uma etapa do plano da companhia para reduzir o endividamento, que se aproxima de R$ 6 bilhões, segundo o balanço mais recente.
Os ativos vendidos foram o Ten Oaks e o Rayzor Ranch, complexos residenciais localizados no Texas. A região tem atraído investidores pelo crescimento demográfico e econômico. Os projetos seguem o modelo tradicional de condomínios fechados voltados à locação para a classe média norte-americana.
A conclusão da operação está prevista para julho de 2026. Segundo a companhia, o negócio conta com depósito não reembolsável de US$ 12 milhões como garantia.
Resia passa por plano de desinvestimento
A Resia, antiga AHS Residential, é a subsidiária de incorporação imobiliária da MRV&CO nos Estados Unidos. A empresa foi fundada em 2012 pela família Menin, controladora da MRV, e adquirida pelo grupo em 2020. Na época, os termos da operação geraram disputa entre controladores e acionistas minoritários.
Com a Resia, a MRV&CO buscava ampliar sua atuação internacional. O modelo previa a compra de terrenos, a construção de prédios residenciais inteiros e a gestão do aluguel dos apartamentos. Depois da estabilização do fluxo de pagamentos, os empreendimentos seriam vendidos a investidores.
A alta dos juros nos Estados Unidos, porém, encareceu os empréstimos para construção e travou o mercado de compra e venda de imóveis por fundos. A subsidiária passou a registrar prejuízos elevados e forte queima de caixa, pressionando o balanço da holding no Brasil.
Para conter as perdas, a MRV colocou a Resia em um plano de desinvestimento que prevê a venda de US$ 800 milhões em ativos, incluindo terrenos e prédios, até o fim de 2026.
Venda ocorre abaixo do valor contábil
Apesar do impacto positivo esperado sobre a estrutura de capital da companhia, a operação será realizada com perda contábil de 26% em relação ao valor patrimonial dos ativos.
O Rayzor Ranch foi vendido por US$ 53 milhões, abaixo do valor contábil de US$ 66 milhões. Já o Ten Oaks foi negociado por US$ 86 milhões, ante US$ 122 milhões registrados em balanço.
Segundo a MRV&CO, a transação reduzirá em 7,5% a dívida líquida consolidada da companhia, o equivalente a US$ 87 milhões. A operação também deve diminuir em US$ 46 milhões a participação de minoritários.
A administração atribui a decisão ao ambiente de juros elevados no mercado norte-americano e ao fato de os empreendimentos ainda não terem atingido seu potencial máximo de ocupação e aluguel.
Com a conclusão da venda, restará apenas o empreendimento Memorial entre os projetos legados da Resia. O ativo tem valor patrimonial de US$ 109 milhões e previsão de venda ainda em 2026.
A empresa informou ainda que espera obter lucro contábil na venda dos empreendimentos Golden Glades e North City.
“A MRV está comprometida com a conclusão do plano de desinvestimento da Resia, que trará benefícios claros na simplificação operacional, redução do risco e maior previsibilidade de resultados e geração de caixa da MRV&CO. Nosso foco e compromisso estão no aumento consistente do retorno aos nossos acionistas e investidores”, afirmou a companhia.
Fonte: Times Brasil